经济生活高频专有名词解释---存款准备金率、存贷款利率、人民币汇率、通货膨胀率、再贴现率

经济生活高频专有名词解释---存款准备金率、存贷款利率、人民币汇率、通货膨胀率、再贴现率 存款准备金率 存款准备金率是指商业银行的初级存款中不能用于放贷的部分的比例。 为保证客户提取存款和资金 清算的需要，银行机构不能将吸纳的存款全部用于发放贷款或进行金融投资，必须保留一定的资金存放在 中央银行，这部分存款就叫做存款准备金。存款准备金与存款总额的比例，就是存款准备金率。 打比方说，如果存款准备金率为 7%，就意味着金融机构每吸收 100 万元存款，要向央行缴存 7 万元 的存款准备金，用于发放贷款的资金为 93 万元，倘若将存款准备金率提高到 7.5%，那么金融机构的可贷 资金将减少到 92.5 万元。 一般地，存款准备金率上升，会使得利率被迫上升（同向），这是实行紧缩的货币政策的信号。存款 准备金率是针对银行等金融机构的，对最终客户的影响是间接的；利率是针对最终客户的，比如你存款的 利息，影响是直接的。 存贷款利率 存贷款基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，具有市场性、基础性、传递性的特征，是贷 款利率的核心，在整个金融市场和利率体系中处于关键地位，起着决定性作用。它的变化决定了其他各种 利率的变化，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。 1.市场化。这是显而易见的，基准利率必须是由市场供求关系决定，而且不仅反映实际市场供求状况， 还要反映市场对未来的预期。 2.基础性。基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处于基础性地位，它与其他金融市场的利率或 金融资产的价格具有较强的关联性； 3.传递性。基准利率所反映的市场信号，或者中央银行通过基准利率所发出的调控信号，能有效地传 递到其他金融市场和金融产品价格上。 人民币汇率 人民币汇率是人民币兑换他国法定货币的比率，代表人民币的对外价值，其汇率由央行中国人民银行 决定，仅作为调控进出口贸易和改善国际收支平衡的政策手段。 人民币汇率一般指的是外币兑换人民币的报价，即 1 外币或者 100 外币兑换成多少人民币。人民币升 值相应的人民币汇率上升。 通货膨胀率 通货膨胀率是货币超发部分与实际需要的货币量之比，用以反映通货膨胀、货币贬值的程度。 通货 膨胀率为物价平均水平的上升幅度，在实际中，不直接计算通货膨胀，而是通过价格指数的增长率来间接 表示。消费者价格指数是最能充分、全面反映通货膨胀率的价格指数。 通过价格指数的增长率来计算通货膨胀率，价格指数可以分别采用消费者价格指数（CPI）、生产者价 格指数（PPI）、GNP 折算价格指数。 计算方法：①通过价格指数变化计算：通货膨胀率（物价上涨率）={（现期物价水平 -基期物价水平）/ 基期物价水平}（价格上涨率是从低到高，以基期物价水平为基数） 注意上式，通货膨胀率不是价格指数，即不是价格的上升率，而是价格指数的上升率。 ②利用基本概念推导计算：通货膨胀率（价格上涨率）=（已发行的货币量-流通中实际所需要的货币量）/ 流通中实际所需要的货币量×100% 再贴现率 再贴现率亦称“重贴现率”。商业银行或专业银行用已同客户办理过贴现的未到期合格商业票据向中 央银行再行贴现时所支付的利率。 再贴现是中央银行对商业银行提供贷款的一种特别形式，也是中央银行控制信贷规模和货币供给量的 一个重要手段。在对宏观经济的控制以间接控制为主的国家，中央银行是通过控制再贴现率来控制再贴现 从而控制货币供给量的。当国内出现通货膨胀趋势或已有的通货膨胀加剧时，中央银行就提高再贴现率， 加重商业银行的筹资成本，迫使其紧缩信贷，从而抑制物价上升。 相关计算：商业银行将已贴现未到期票据作抵押，向中央银行借款时预扣的利率。如商业银行用客户 贴现过的面值 100 万元的票据，向中央银行再贴现,中央银行接受这笔再贴现的票据时，假定商业银行实 际取得贴现额 88 万元（贷款额），票据到期日为 180 天，则按月利率计算，其再贴 再贴现率= [(100-88)/100] *（30/180）*（100%）=2% 即中央银行对商业银行的再贴现回扣 2%。 特点： 1.短期性。中央银行提供的贷款以短期为主，再贴现票据一般在 3～6 个月左右，最长不超过 1 年。 2.官方性。再贴现率是中央银行规定的利率，不同于市场利率随供求变化变化。 3.标准性或示范性。再贴现率在利率体系中是基础利率，其变动表示中央银行正在采取的措施和经济 景气的变化，有一种告示效应。 贷款拨备率 贷款拨备率实际上就是呆、坏账准备金的提取比率;是指贷款损失准备计提余额与贷款余额的比率， 是反映商业银行拨备计提水平的重要监管指标之一。 贷款拨备率=贷款损失准备金余额/各项贷款余额 x 100% 贷款拨备率和不良贷款率、拨备覆盖率都是银行业重要的资产质量监管指标 杠杆率 杠杆率一般是指权益资本与资产负债表中总资产的比率，是一个衡量公司负债风险的指标，从侧面反 映出公司的还款能力。 杠杆率的倒数为杠杆倍数，一般来说，投行的杠杆倍数比较高，美林银行的杠杆 倍数在 2007 年是 28 倍，摩根士丹利的杠杆倍数在 2007 年为 33 倍。 杠杆率的优点 引入杠杆率作为资本监管的补充手段，其主要优点为： 一是反映股东出资的真金白银对存款人的保护和抵御风险的作用，利于维持银行的最低资本充足水平， 确保银行拥有一定水平的高质量资本(普通股和留存利润)。 二是能够避免加权风险资本充足率的复杂性问题，减少资本套利空间。本次金融危机的教训表明，在 新资本协议框架下，如果商业银行利用新资本协议的复杂性进行监管套利， 将会严重影响银行的资本水 平。有关数据显示，一些银行的核心资本充足率和杠杆比率出现背离。2008 年年末，瑞士信贷(Credit Suisse) 的核心资本充足率为 13.1% ，但杠杆比率只有 2.9%；UBS 核心资本充足率为 11.5%，杠杆比率却只有 2.6%。通过引入杠杆率，能够避免过于复杂的计量问题，控制风险计量的风险。 三是有利于控制银行资产负债表的过快增长。通过引入杠杆率，使得资本扩张的规模控制在银行有形 资本的一定倍数之内，有利于控制商业银行资产负债表的过快增长。杠杆率的缺点 一是对不同风险的资产不加以区分，对所有资产都要求同样的资本，难以起到鼓励银行有效控制资产 风险的目的。 二是商业银行可能通过将资产表外化等方式规避杠杆率的监管要求。 三是杠杆率缺乏统一的标准和定义， 同时对会计准则有很强的依赖性。 财政赤字率 财政赤字率是指财政支出超过财政收入的部分的所占比例，意味着"花"的钱超过了"挣"到的钱。根据 我国《预算法》明确规定，地方财政上不设立赤字，故此通常所称的财政赤字，即是中央财政赤字。 计算方法： 财政赤字率=财政赤字/GDPX100%=(财政支出-财政收入)/GDPX100% 作用 赤字率则是衡量财政风险的一个重要指标，是指财政赤字占国内生产总值的比重。赤字率表示的是一 定时期内财政赤字额与同期国民生产总值之间的比例关系。 对于一个国家的财政来说，国债是弥补财政赤字的主要来源，赤字的增长会加大国债的规模，而国债 是要还本付息的，反过来又会加大财政赤字。财政就陷入了"赤字-国债-赤字"相互推动增长的困境，如果 财政收支没有明显改善，随着赤字和国债的增加，将会对未来的经济发展产生负效应。 全要素生产率 全要素生产率 指生产单位(主要为企业)作为系统中的各个要素的综合生产率，以区别于要素生产率(如 技术生产率)。 全要素生产率也可以称之为系统生产率。全要素生产率就是生产力。全要素生产率提高就是产业升级 与生产力的发展。 测算公式为:全要素生产率=(产出总量)除以(全部资源投入量)。