第二框 股票、债券和保险
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一、学习指导
（一）知识网络
（二）课程标准要求
根据课程标准的要求，本框要求掌握的主要内容有：股票的基本含义、特点、收益；债券的基本含义、种类、特点；商业保险的基本含义、种类、特点；订立保险合同的基本原则。比较商业保险、债券、股票的异同，解释利润、利息、股息等回报形式，说明不同的投资行为。能够根据储蓄、股票、债券、保险各自的特点，安排一项综合投资计划。
（三）学法指导
同学们在学习的过程中应注意自主探究、自主学习，通过阅读教材、查阅资料、亲身实践，提高解决实际问题的能力。在学习中要特别注意以下几点：要学会简要概括学习内容，掌握知识要领；要学会把握知识结构；要学会把握关键知识点；要学会将所学知识进行归纳总结，使之系统化、层次化。
二、知识点拨
（一）股票投资的特点
股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，包括参加股东大会、投票表决、参加公司的重大决策、收取股息或分享红利等。在向股份有限公司参股投资取得股票后，股东不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人。经国家证券管理部门审批同意后，股票可以在股票市场上流通买卖，这种流通性是股票生命力之所在。居民购买股票是为了获得收入。如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本。这是购买股票的一种风险。由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，有可能使股票投资者遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的投资方式。
例题：就一般而言，风险最大、可能获利最高的投资方式是（ ）
A.储蓄存款B.购买国债C.购买商业保险D.购买股票
解析：本题考查对几种常见投资方式的风险与回报这一知识点的理解。通过阅读教材，稍加分析即可确定股票的风险与回报在一般情况下成正比。正确答案为Ｄ。
（二）股票投资的收入
股票投资的收入包括两部分。一部分是股息和红利收入，即股票持有人作为股东享有的定期从股份公司取得的利润分配收入。它来源于企业利润。公司有盈利才能分配股息。投资股票的另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价。
例题：居民用自己闲置的资金购买股票，主要是为了（ ）
A.取得股息和从股票升值中获得收入B.获得利润
C.取得一种有价证券D.获得本金和利息
解析：本题主要考查对于股票投资收入的理解。正确答案为Ａ。
（三）债券与股票的比较
债券
股票
不同点
性质不同
债务证据，限期偿还
入股凭证
受益权不同
定期收取利息，风险较小
取得股息和红利，风险较高
偿还方法不同
有明确的付息期限，到期偿还本金
股金不能退，只能出卖股票
相同点
都是有价证券，都是集资的手段，都是能获得一定收益的金融资产
例题：某股份公司向社会发行股票和债券，股票和债券的主要区别表现在（ ）
①股票不能从公司退出股金，债券必须偿还本金②股票可取得股息和红利，债券可定期收取利息③购买者与公司的实际经济关系不同④股票是有价证券，债券仅是一种债务凭证
A.① B.①② C.①②③ D.①②③④
解析：本题考查学生对股票和债券之间相同点与不同点的认识。股票与债券都是有价证券，④项认为债券仅是一种债务凭证是错误的。从偿还方式上看，股份公司不准股东从公司中退出股金，股东要退股，只能出卖股票，债券具有明显的付息期限，必须偿还本金，所以①项正确。②项反映的是股票与债券的受益权不同，应该入选。从性质上看，股票体现的是所有权关系，对于公司来说不构成债务关系，债券对公司来讲构成债务，所以③项也应该入选。正确答案为C。
（四）我国债券的种类
目前在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。
国债、金融债券、企业债券比较表
国债
金融债券
企业债券
发行单位
国家
银行等金融机构，主要是商业银行
企业为筹集资金而发行
特点
信用度高
代用率高
收益稳定
流通性强
安全系数较政府债券低，但比企业债券高；利率一般高于政府债券和银行存款；可以进入一定的市场流通转让，流通性较强
期限长、可转让、风险大、收益率高
例题：在我国，根据发行者不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。这些债券收益率的高低和风险的大小是相对应的。这三类债券在收益率和风险方面的正确排列顺序是（ ）
①收益率由高到低的顺序是：公司债券、金融债券、政府债券②收益率由高到低的顺序是：金融债券、公司债券、政府债券③风险由大到小的顺序是：公司债券、金融债券、政府债券④风险由大到小的顺序是：金融债券、公司债券、政府债券
A.①③ B.①④ C.②④ D.②③
解析：本题考查对国债、金融债券和企业债券区别的掌握。三类债券的收益率一般与风险成正比，风险越大，收益越高。正确答案为A。
（五）商业保险的基本含义和功能
在现实生活中，人们面临着各种各样的风险，人们购买保险，是规避风险的有效措施。商业保险，是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。通过购买保险，投保人把风险转移给保险人，使自己所承担的风险损失下降，这不仅体现出保险的保障功能，还显示出保险“人人为我，我为人人”的互助特征。从某种意义上看，在没有保险事故发生时，投保人的投保没有回报；当发生保险事故时，保险人的赔偿就是投保人投资的回报。投保人和保险人应当遵循公平互利、协商一致、自愿订立的原则，订立保险合同。
例题：某学校突发一场火灾，造成一定的经济损失，正当学校领导和全体教师发愁时，保险公司及时送来了财产保险赔付款，帮学校渡过了一道难关。事实说明，购买商业保险（ ）
A.能补偿灾害或意外事故造成的损失B.可以避免危险和灾难事故
C.保费的下降有利于消费者D.可以使居民生活水平日益提高
解析：本题考查对商业保险功能的理解，要紧紧结合题目中的材料进行分析。正确答案为Ａ。
（六）社会保险与商业保险的比较
社会保险
商业保险
不同点
性质
解决大多数社会成员最迫切的保险项目
建立在商业原则的基础上，是参与保险者个人意志的体现
保障水平
只保障其基本生活水平
保障项目广泛，给付标准较高
费用负担
大多数由个人、企业和政府共同负担或由政府承担
完全由个人负担
保险依据
国家和有关部门统一规定
被保险人的需要
保障范围
社会成员最迫切的保险项目
保险项目广泛，保障范围的大小由投保人选择，与缴纳的保险费成正比
保险对象
以法定的社会成员为对象
全体公民均可自由选择，自愿参加
相同点
①都是一种投资行为；②都是减少风险、防范后患、保障生活、安定社会的有效方法；③都是保险的组成部分
例题：随着我国市场经济的发展，社会保险正在逐渐建立和不断完善，在此同时，商业保险也日益发展起来。社会保险与商业保险相比，主要区别在于（ ）
A.前者是国家缴纳保险费用，后者是个人缴纳保险费用
B.前者保险范围广，后者保险范围小
C.前者有利于社会稳定，后者有利于个人生活稳定
D.前者由国家和有关部门统一规定，后者由个人自愿参加
解析：本题考查对社会保险和商业保险基本内涵的理解。社会保险的费用可由国家、企业和个人共同负担，故A项错误。社会保险是解决多数社会成员共同需要的最迫切的保险项目，商业保险的保障项目广泛，形式多样，但保障范围的大小与缴纳的保险费成正比，故B项错误。社会保险和商业保险都是减少风险、防范后患、保障生活、安定社会的有效方法，故C项错误。社会保险属于社会保障制度，具有强制性，商业保险属于商业行为，要讲自愿、平等。正确答案为D。
（七）商业保险的种类
商业保险分为人身保险和财产保险两大类。人身保险是以人的寿命和身体为保险对象，如健康险、意外伤害险、人寿险等。财产保险是以财产及其有关利益为保险对象，如汽车保险、运输保险等。
例题：人寿保险有一定的储蓄功能，但其主要功能在于对风险的补偿功能。投保人交纳的保费，一部分由保险公司按照预定利率返还给保户，另一部分用于保户“风险赔付”的支出。也就是说，保险作为一种金融产品，它对客户的“保险”功能不是白送的，而需要客户掏钱去“买”。这说明（ ）
①人寿保险属于商业保险②人寿保险的费用大多由个人、企业和政府共同负担
③人寿保险建立在商业原则基础上④人寿保险不完全等同于储蓄
A.①②③ B.②③④ C.①③④ D.①②④
解析：商业保险分为人身保险和财产保险两大类，人寿保险属于人身保险。商业保险是保险人个人意志的体现，费用完全由个人负担，②项错误。正确答案为C。
（八）储蓄、债券、股票、商业保险四种投资方式的比较
种类
区别
储蓄
债券
股票
商业保险
性质不同
储蓄
债务凭证、限期偿还
入股凭证
风险保障
受益权不同
取款获息，安全性最大
定期收取利息，安全性比股票大
取得股息、分享红利，企业经营好坏决定收益
按保险条款，从保险公司获得相应经济补偿
偿还方式不同
按存款方式获得本金和利息
有明确的付息期限，必须偿还本金
股金不能退，只能出售股票
保险事故发生后，投保人可获得赔偿或保险金
投资收益不同
利率较低，风险较低
信用度高，收益高，代用率高，流通性强，时间长，风险较储蓄大
收益高，风险大
有回报，时间长
例题：公民存款储蓄与购买债券、商业保险、股票的共同点是（ ）
①都是一种投资行为②都是个人意志的体现③都具有较高风险④收益率都比较高⑤都以获取利息为目的⑥都能给投资者带来一定的收益
A.①②⑥ B.②③⑥ C.①③⑤ D.②③④⑤
解析：公民存款储蓄与购买债券、商业保险、股票都是一种投资行为，都是个人意志的体现，都能给投资者带来一定的收益，所以①②⑥项正确。它们的风险和收益各不相同，所以③④项错误。储蓄、债券以获取利息为目的，而保险、股票则不是，⑤项错误。本题正确答案为A。
三、学习自评
（一）单项选择题
1.“不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里”的投资理念，针对的是股票、债券等投资方式的（ ）
①流动性②收益性③风险性④稳定性
A.①②B.①③C.②③D.③④
2.2007年 1月23日，某上市公司的股票收盘价为每股10.02元，4月16日为每股13.77元，10月9日每股为7.66元。这说明股票投资的特点是（ ）
A.流动性强、信用度高 B.风险低、信用度高
C.流动性强、信用度低 D.风险高、收益变化大
3.据报道，“中国移动通信企业债券”面向社会公开发行。本期有担保的浮动利率企业债券由中国移动（香港）有限公司的子公司广东移动通信有限责任公司发行，为期10年，总额为50亿元人民币。下列对此种债券的认识，正确的是（ ）
①它是公司为筹集资金而发行的债券②居民购买此种债券是一种针对风险本身的投资方式③它是国家筹措资金、促进社会主义现代化建设的重要工具之一④它是一种风险大的债券，但通常利率较高
A.①②B.①③C.①④D.③④
4.一般来说，政府债券的利息低于公司债券，但人们还是愿意购买政府债券。每年国家一发行债券，很快就被人们抢购一空。国债热销的原因是（ ）
A.人们愿意把资金投入国家B.政府债券比较安全、保险
C.国债具有风险高、收益高的特点D.政府债券还本付息，周期短
5.下列关于商业保险的认识，不正确的是（ ）
A.商业保险一般可以分为财产保险和人身保险两大类
B.商业保险是用以补偿自然灾害或意外事故造成损失的一项措施
C.商业保险是参与保险者个人及单位意志的体现
D.商业保险是一种针对风险本身的投资方式
（二）非选择题
1.购买商业保险是否比储蓄存款优越？为什么？
2.辨析：居民购买股票能获得稳定的股息收入，因而我国近几年出现了“炒股热”。
3.辨析：公民购买商业保险的目的是为了获得赔付收入。
四、能力拓展
目前，我国金融机构人民币存贷款利率较低，加上征收利息税，对个人投资产生较大影响。人们不只是在存款和购物上进行选择，而是更多地寻找“钱生钱”的途径。
请回答：（1）居民“钱生钱”的途径主要有哪些？
（2）假如你是一个投资者，你在选择投资方向时会注意哪些问题？请简要说明理由。
五、相关信息
（一）红利
普通股股东所得到的超过股息的那部分利润称为红利。股份公司在派发优先股与普通股的股息后，常将盈余的部分作为红利分配给普通股的股东。股东之所以认购普通股，其目的也在于获得红利。
（二）证券交易术语
在证券市场进行股票或债券交易，常使用具有特定意义的词汇。例如：坚挺、强硬，表示价格上升；呆滞、疲软，表示价格下跌。在发达国家的证券市场，还使用一些有关投资者类型的词。空头，表示这样一些投资者，他们预期股票价格下跌时抛出股票，然后在价格下跌后再买回。当多数人想卖出而不想买入时，价格就下降，这叫空头市场，即空头投资者能够获利的市场；当多数人想买入而不想卖出时，股票或债券的价格上升，这叫多头市场，即作多头投资的人在股票上升后获利的市场。新股套利者，指新股上市时超额认购，希望这些股票首次在市场交易时价格会上升，这样，他们马上可以高价出售。空头市场与多头市场在英文中分别指熊市与牛市。
答案
【学习自评】
（一）单项选择题
1.C2.D3.C4.B5.C
（二）非选择题
1.商业保险和储蓄没有谁比谁优越的问题，它们都是人们理财的一种选择，都是由公民个人意愿决定的，其合法权益都受法律保护。
商业保险和储蓄有着各自不同的特点和作用。商业保险是把分散的社会资金集中起来，用以补偿因自然灾害或意外事故而造成损失的一项必要措施；而储蓄则是把社会上的闲散资金集中起来，用于社会主义现代化建设。商业保险中的投保人在遇到自然灾害或意外事故时，可以得到补偿；储蓄者在支取时可按规定得到利息。商业保险要到保险公司办理；储蓄则要到银行、信用社或邮局办理。
2.居民购买股票可以获得股息和红利收入，这是出现“炒股热”的重要原因之一。股息来源于企业利润，公司有盈利才能分配股息。如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本。这是购买股票的一种风险。因此，股息收入并不稳定。出现“炒股热”的另一个重要原因是，购买股票能从股票升值中获得收入。股票价格受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。股票价格升高时，投资者可获得较高收入，反之则可能会使投资者遭受损失。
3.①公民购买商业保险，是一种针对风险本身的投资方式。公民储蓄、购买股票和债券的直接目的是为了获得收入。而公民购买商业保险，不完全是因为它会带来收入，而有的是为了减少危险，防范后患，安定生活。②商业保险的目的不仅是为了获得赔付收入，更重要的是保障生活，这是与其他投资方式的不同之处。
【能力拓展】
（1）主要有存款储蓄、购买股票、购买债券、购买商业保险、直接投资等。
（2）①要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。投资的目的是为了获得收益，但同时也有风险。在我国，银行存款基本没有风险性，而购买股票、公司债券、金融债券等则风险较大，投资时应慎重。②要注意投资的多元化，不应只局限在银行储蓄上。随着我国金融市场的不断完善，将会给人们带来更多的投资机会。③投资要根据自己的经济情况量力而行。如果经济实力有限，可选择投资储蓄或购买政府债券等一些风险低的投资方向；如果经济实力允许，可选择风险高、收益高的投资方向，如买债券、炒股、投资房产等。④投资方向既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，做到利国利民，同时不违反国家法律、政策。第三单元收入与分配
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